Методът на потъващия фонд е един от няколкото усъвършенствани метода на амортизация, които са по-сложни от познатите методи за линейни и намаляващи баланси. Методът се използва рядко, защото е малко сложен. Методът обаче е подходящ в определени отрасли, като например регулираните комунални услуги, където възвръщаемостта на инвестициите е фиксирана и необходимите дълготрайни активи са скъпи. Формулите за този метод изискват изчисления на настоящата стойност.
Ролята на интереса в метода на потъващия фонд
При по-опростени методи компаниите амортизират само разходите за покупка на дълготрайни активи, коригирани за добавки и подобрения. При метода на потъващия фонд, наричан още метод на анюитет, компаниите добавят лихва, равна на цената на заема за плащане на актива. Компаниите включват тези допълнителни разходи, за да признаят факта, че трябва да финансират покупката или изграждането на актива.
Резултатът е, че разходите за амортизация, които нарастват с течение на времето, са обратния ефект от методите на намаляващия баланс. Обикновено компаниите се стремят да приспадат амортизацията възможно най-бързо, друга причина да се избегне методът на потъващия фонд. Методът обаче позволява на компанията да знае колко пари всяка година трябва да плаща за евентуална подмяна на актива. Тези спестявания могат да влязат в резервна сметка, наречена потъващ фонд, която компаниите използват, за да отделят пари - това е произходът на името на метода.
Как да намерим настоящата стойност
Формулата за метода на потъващия фонд се състои от числител и знаменател:
(Сегашна стойност на актива / Сегашна стойност на обикновен анюитет)
И двете части използват концепцията за настояща стойност, която е сумата от паричните потоци на актива, дисконтирани от лихвен фактор. Настоящата стойност изразява общата стойност на актива в днешни долари. Бъдещите долари струват по-малко от днешните долари, защото не можете да спечелите лихва върху бъдещите долари, докато не ги получите, а инфлацията може да им отнеме част от покупателната им способност. Изборът на дисконтовия процент е от решаващо значение за изчислението и носи риск лихвените проценти да се повишат през целия живот на актива. Ефектът би бил подценяване на финансирането, необходимо за замяна на актива в края на неговото обслужване.
Изчисляване на числителя
Числителят на формулата на потъващия фонд изважда настоящата стойност на остатъчната стойност на актива от първоначалната му цена. Формулата за тази настояща стойност е:
S / (1+ i) ^ n
Където:
S е стойността на оздравяването
i е лихвеният процент за период
n е броят на периодите.
Да предположим например, че управлявате компания за комунални услуги, закупите електрически генератор с петгодишен живот за 800 000 долара и от опит знаете, че стойността на повредата е 67 388 долара. Ако зададете лихвения процент на 10 процента, настоящата стойност на оползотворяване е 67 388 щатски долара, разделена на (1 плюс лихвения процент) или 1,10, повишена до степен 5, представляваща броя на периодите. Изваждате резултата, $ 41,843, от $ 800,000, за да намерите настоящата стойност на покупката, $ 758,157. При линейна амортизация това ще доведе до разходи за амортизация от 151 631 долара годишно в продължение на пет години.
Формула за алтернативен потъващ фонд просто изважда стойността на остатъка от стойността на покупката, без да приема настоящата стойност. Това е по-просто, но по-малко точно. При този метод числителят е 800 000 $ минус 67 388 $, или 732 612 $.
Изчисляване на знаменателя
Знаменателят на формулата на потъващия фонд представлява настоящата стойност на обикновен анюитет, който представлява поредица от равни плащания, извършени в края на всеки период. Всъщност това е цената на парите, необходими за потъващия фонд. Формулата е: (1 - (1 + i) ^ -n) / i
В този пример изразете това като (1 минус (1 плюс лихва от 10 процента), повишена до отрицателна пета степен), всички разделени на 10 процента лихва. Решението е (1 - (1.10 ^ -5)) /.10, или $ 3.79 за всеки $ 1 инвестиция. Разделянето на числителя на знаменателя води до годишна сума от $ 758 157 / $ 3,79 или $ 200 000 закръглени. Това представлява комбинираната годишна амортизация и лихвените разходи за генератора.
Пример за работещ потъващ фонд
Компанията трябва да раздели комбинираните разходи от 200 000 долара между амортизация и разходи за лихви. Разделянето е различно всяка година, защото зависи от лихвата върху неамортизираната или балансовата стойност на генератора. В края на първата година лихвената такса е 10 процента от първоначалната 800 000 долара балансова стойност, или 80 000 долара. Изваждането на това от комбинираните разходи от 200 000 долара дава амортизация за първата година от 120 000 долара, което намалява балансовата стойност до 680 000 долара. Повтарянето на процедурата за останалите четири години дава годишни амортизационни суми от 132 000, 145 200, 159 720 и 175 692 щатски долара за общо 732 612 долара, което е стойността, намалена със стойността на генератора. Моделът на увеличаване на амортизационните суми отразява намалените лихвени такси поради намаляващата балансова стойност на генератора.
