През 1974 г. е приет Закон за осигуряване на доходите при пенсиониране на служителите, за да се защитят участията на служителите и техните бенефициери, участващи в пенсионни планове. Законът установява правила за данъчно третиране на сделките по плана за доходи на наети лица. Той изисква адекватно финансово оповестяване за планиране на участниците и техните бенефициери, осигурява коригиращ достъп до федералните съдилища и ръководи поведението на доверените лица.
Разбиране на фидуциарността
Съгласно ERISA, раздел 3 (21), фидуциар е лице, което по отношение на пенсионните планове на служителите има дискреционни правомощия или контрол върху плана или неговите активи. Освен това лицето дава финансови или инвестиционни съвети на плана срещу заплащане или отговаря за администрирането на плана. Същността на функцията, изпълнявана от дадено лице, е от ключово значение за вземането на решение за фидуциар. Следователно тези, които извършват услуги за пенсионни планове за служители, като например съветници по планове, чиито съвети засягат плановете, са довереници. Функциите, които изпълняват фидуциарите, включват избор и мониторинг на инвестиционни инструменти, назначаване на фидуциари на план и тълкуване на разпоредбите на плана.
Задължения и отговорности
Лицата, определени като доверители по ERISA 3 (21), носят отговорност за действия само до степента на своите правомощия или контрол, който упражняват. Доверителите трябва да изпълняват задълженията си, като имат предвид най-добрия интерес на участника в плана и техните бенефициенти. Следователно те трябва да действат със значително внимание, старание и предпазливост. Доверителите, които нямат подходящите умения, опит и образование, за да вземат решения за правилно инвестиране на активите на плана, трябва да потърсят услугите на независими насоки. Дори докато използват услугите на трета страна, доверените лица не могат да действат сляпо по съвет на третата страна.
Пълен и ограничен обхват
Има два вида 3 (21) фидуциари: фидуциар с ограничен обхват и фидуциар с пълен обхват. Доверителят с ограничен обхват е по същество съветник по плана, нает от спонсора на плана. Ограничените довереници препоръчват възможностите за инвестиране в план и предоставят съвети по всеки друг въпрос, свързан с плана, като например опасения относно предпазливостта. Пълнообхватният фидуциар по същество е посочената крайна власт над плана за доходи на служители, обикновено работодател или спонсор на плана. Спонсорът на плана може да делегира задълженията си на друг фидуциар, фидуциар с ограничен обхват.
3 (28) Доверителни и юридически задължения
За разлика от 3 (21) фидуциар, 3 (28) фидуциар обикновено е утвърден и регистриран инвестиционен мениджър, като банка, застрахователно дружество или регистриран инвестиционен мениджър. Това лице или лице поема значителна отговорност за управлението и администрирането на активите на плана. Съгласно ERISA 3 (28) довереници имат право на преценка да вземат решения, засягащи плановете за доходи на служителите. За разлика от него, раздел 3 (21) не налага преценка на съветника, тъй като съгласно този раздел съветникът само се съгласява да дава недискреционни препоръки или съвети. Съгласно раздел 3 (28), спонсорът на плана делегира правната отговорност на назначения доверител, докато съгласно раздел 3 (21) правната отговорност остава на спонсора на плана.
